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建議配置國有大行和細分龍頭銀行（招商銀行（600036.SH/03968.HK）等）。1、關注企業和居民短期貸款流向。2、關注貨幣政策轉向帶來的市場情緒調整，以及債市調整可能帶來企業債風險增加。3、貿易談判不及預期。4、關注互聯網金融整治向居民債務風險傳導的可能。投資要點：上周行情上周五個交易日，滬深300下跌5.19%，汽車及零部件板塊下跌9.56%，跑輸大盤4.37個百分點。

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7月財險增速有所反彈，健康險依舊保持高增長，單月增速達到24.6%，負債端表現仍然穩健。多元金融：地産信托嚴監管，轉型壓力依舊。