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標的方面,重點關注券商絕對龍頭中信證券、權益類自營布局較高的東方證券以及低估值的大型券商海通證券。保險板塊:本周保險板塊上漲8.76%,跑贏滬深300指數5.45個百分點。前期關于代理人清核的文件正式落地,整體內容均在市場預期以內,目前看對上市險企影響較爲有限。我們認爲短期在一季報發布以前,負債端總保費及新單持續改善+資産端收益率積極向好+低利率擔憂打消+一季報預計表現靓麗的預期之下,保險股有望繼續延續估值提升的態勢。
基建鏈:依然是確定性最高的方向。2019年穩增長的大背景下,基建投資增速或將逐步企穩回升。京津冀受益雄安新區及其周邊交通網等配套項目建設,2019年有望呈現量價齊升態勢。對于冀東水泥來說,區域處于景氣向上階段,估值理應享受一定的溢價。此外陝西地區受益西渝高鐵等建設以及人口的持續流入,需求表現較好,建議關注區域龍頭水泥標的。